這門課主要講授財務經濟學中的資產定價理論(asset pricing theory)。顧名思義,資產定價理論即是在探討一個資產的價格是如何決定的。在這裡,「資產」指的是一個對未來報酬的所有權,例如債券、公司的股票等等,而因為未來的報酬具有不確定性,因此如何將這種不確定性反應在資產的價格中,就是資產定價理論所要探討的最基本事項。
這門課的教科書採用芝加哥大學教授John Cochrane出版的「Asset Pricing」。這本書有兩大特色。第一,由於Professor Cochrane本身也是一位總體經濟學家,因此書中有濃厚總體經濟學的味道;這是與其它傳統以商學院為主的財務經濟學教科書相當不同的地方,相信對經濟系的學生格外有幫助。第二,此書以隨機折現因子(stochastic discount factor)的角度來檢視、分析所有資產定價理論的模型。這種方法提供了一個簡單而統一的架構,得以將原本各自獨立、看似無甚相關的模型鎔鑄於一爐。
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