課程資訊
課程名稱
投資學
INVESTMENTS 
開課學期
99-1 
授課對象
國際企業學系  
授課教師
林修葳 
課號
IB3004 
課程識別碼
704 32400 
班次
01 
學分
全/半年
半年 
必/選修
必修 
上課時間
星期三2,3,4(9:10~12:10) 
上課地點
管一103 
備註
建議先修科目:財務管理。
總人數上限:70人
外系人數限制:20人 
Ceiba 課程網頁
http://ceiba.ntu.edu.tw/991inv 
課程簡介影片
 
核心能力關聯
核心能力與課程規劃關聯圖
課程大綱
為確保您我的權利,請尊重智慧財產權及不得非法影印
課程概述

投資學 (Investments) 2010-09-15
林修葳Prof. LIN, HSIOU-WEI W. (3366-4967)
Office Hour: Fri. 8 am ~ 10 am
授課時間:星期三 上午 9:10 ~ 12:10
授課地點:管理學院壹號館 103教室

本科目為同學(1) 介紹投資標的、(2) 深入探討投資分析工具,希望培養同學對於看似亮麗的投資機會,作合理思辨之能力,而不只是表面化會看盤、有檢視投資損益的強烈衝動,畢竟她是三學分課程。

投資學屬於應用科目,其基礎工具,涵括會計學、經濟學、統計學、財務管理等商管科系大一、二科目。

(83dc) Required Textbook: Bodie, Kane and Marcus, Essentials of Investments, 2010, 第8 版;McGraw Hill 【新月有代理】.

(83dc) Additional Materials: (1) Handouts。(2) Journal papers & Magazine Articles。

鼓勵同學多作課本習題
(83dc) (83dc) 建議課本習題
(83dc) (83dc) 建議課本習題答案

Evaluation:
Participation & Homework Assignments 40%
Midterm Exam 30%
Final Exam 30%

Tentative Schedule (You are encouraged to participate actively in classroom discussions.): 早睡早起上投資,Don’t be 宅宅
 

課程目標
2010
09-15 Ch 1.1 Real vs. Financial Assets (實質資產 vs. 金融資產)、
Ch 2.1 ~ 2.5 Indexes & Benchmarks、Financial Market

複習功課 [連連看]
A 開宗明義 何謂投資
A 貨幣市場
A 普通股與特別股

09-22 Happy Holiday

09-29 Ch 1.2 ~ 1.7 Ch 2.5 & Handouts
Investments - Background and Issues
Derivative Security Market

10-06 Ch 3 Market Mechanism
Financial Instruments
複習功課 [連連看]
B 台灣證券市場的組織與結構
B 股價指數
B 信用交易制度

10-13 Ch4 Mutual Funds
複習功課 [連連看]
C 共同基金
C 台灣50ETF

10-20 Ch5 & Handouts Risk & Returns
Ch6 Diversifying Individual Risks
複習功課 [連連看]
D 報酬與風險

10-27 Ch7 CAPM & APT Models
Ch8 Efficient Market Hypothesis
複習功課 [連連看]
E 國際股市
E 存託憑證
E 資本資產評價模式
E 如何計算貝它值
E 證券投資組合
E 算算看

預習功課 [連連看]
E 效率市場假說

11-03 個案分析 華倫.巴菲特 ~ 1995 年
Ch9 Behavioral Finance & Technical Analysis

預習功課 ~ 股神如是說 ~ 華倫.巴菲特 1995 年

預習功課 [連連看]
F 技術分析
F 台灣投資人情緒指數 調查數據

11-10 Ch10, Ch11 & Handouts Fixed Income Securities 【以Ch 11 為主】

預習功課 [連連看]
G 債券市場
G 公司債
G 可轉換公司債
G 五種 swaps for BONDs

複習時間 [2008-11-04 12:10 ~ 12:40 自由參加]
討論幾題課本練習吧!


11-17 期中考試 Midterm Exam (Ch 1 ~ Ch 10)

11-24 Ch12 Macroeconomic and Industry Analysis

預習功課 [連連看]
H 總體經濟分析
H 當油價一下大漲 一下大跌 總體經濟分析New
H 各產業重要財報與比率資料 財報資訊
H 各個主要國家的 領先指標
H 主要國家的 WPI

12-01 Ch 13 Fundamental Analysis

預習功課 [連連看]
I 權益證券的評價
I 每股帳面價值與每股盈餘
I 保留盈餘和每股盈餘

12-08 Ch14 Financial Statement Analysis
Ch 18 Performance Evaluation
預習功課 [連連看]
I. 台灣高鐵 2009 年度報表

12-15 Ch 20, Ch 21 & Ch 22
Hedge Funds
Taxes, Inflation, Investment
Policies & Strategies
預習功課
最想問老師的… 三個問題

12-22 Ch15 Ch 16 Ch 17 Derivative Securities (1)

12-29 Ch15 Ch 16 Ch 17 Derivative Securities (2)

2011
01-01 Happy New Year

01-05 結構債券Hand-outs 家庭理財商品(含結構債券)

預習功課 [個案分析] [連連看]

「五福臨門」結構債券
「日韓征峰」結構債券

複習時間 [2011-01-05 12:10 ~ 12:40自由參加]

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01-12 Final Exam (Ch 10 ~ Ch 21)
 
課程要求
投資學作業一
請每4 ~ 5位同學組成一小組,請各組
i. 於9/29第一節上課前繳交一簡短報告,呈現
(1) 貴組的風險容忍態度
(2) 假想您們共有1,000萬元,您們會如何配置這錢於金融資產與實體資產?您們所配置金融資產與實體資產總數至少是8種,最多是 10種。可以是個別股票、ETF、個別債券、債券型基金、房地產(請說明是那一類那一區)、REITs、衍生性金融工具、定期存款。
(3) 您們總額1,000萬元的風險是高還是低?
(4) 為什麼要這樣子配置您們的投資?

ii. 於12/15第一節上課前繳交一簡短報告,
【參考新聞媒體報導】檢討一下您們的投資在過去兩個半月,約略表現如何?

iii. 於1/5第一節上課前繳交一簡短報告,
(1) 談談如果能夠回到9/29,您們是否會改變所選擇投資標的。
(2) 簡短討論對於您們的投資,未來1年度獲利前景展望。

投資學作業二
請每4~5位同學組成一小組,組員組合不必與上次報告相同,請各組找尋您們最感興趣的產業,在這產業當中找到4家企業,
(1) 請抄錄她們在過去一年內,某五個月的日報酬率,如果有碰到除權、除息,請記得標示除權、除息日期,除權、除息各多少元,並且列出你處理除權、除息的公式,將除權、除息列入日報酬的計算。〔股價資料不一定要找報紙,台灣經濟新報資料庫也有股價與報酬率資料檔案〕
(2) 請抄錄與第一項相同的某五個月台灣證券交易所指數日報酬率。
(3) 計算該四家企業彼此間日報酬率的相關係數,並且稍作討論。
(4) 請計算該四家企業的Beta係數,並且稍加討論。
(5) 請蒐集其中二家企業的年度財務報表〔您可以用台灣經濟新報資料庫,不用花錢去證券基金會圖書館找資料,電話向該企業股務科要財務報表會比較慢〕,比較一下她們的績效,別忘記,財務報表分析不等於比率分析,還要看看循環性、季節性、多少百分比的盈餘是暫時性盈餘或恆常性盈餘、成長性、會計方法差異、經理人員操縱盈餘的動機。

以上(1)∼(5)各項中,請任選3項目作答。
書面報告繳交時間是11月24日第一節上課。

投資學作業三
請每4~5位同學組成一小組,請各組在本年度7-12月份報章媒體、投資顧問刊物、網路財金類網頁,找到一篇600字以上,專注於討論全球股市、美股、或是台股大盤走勢預測的文章,請印製一份繳交。

當然不只是這樣,請每組同學寫一份1,500字以內的討論文章,說明您們贊同該論文那一部份的說法?不贊同該論文那一部份說法,討論要精要。

書面報告繳交時間是12月22日第一節上課。

(83dc) (83dc) 各組每一位同學須有能力於被隨機抽點時進行細緻之當週進度、
分析報告簡報,並且以組為單位繳交書面研究報告。
(83dc) (83dc) 各組每一位同學須有能力參與該組負責之個案討論。
(83dc) (83dc) 鼓勵修課學生踴躍發言,授課老師也會隨機抽點學生發言。
(83dc) (83dc) 修課學生應按時出席,若因故缺席或需遲到早退30分鐘以上,
應事先以email通知助教。



聯絡需知:
(1) 請以組為單位,於9/29 9:00am前,將組員80字以內個人簡介寄
林丁貴助教 dingsmile23@yahoo.com.tw
(2) 信件標題為「投資學+組長學號+組長姓名」(例如:投資學R99724098李守時)。
(3) 個人簡介包含自我介紹、聯絡方式(手機與email)、修此門課之原因與期許、對課程的建議。
(4) 請準時寄出個人簡介。

Expectation:
(83dc) Have your Laptop computers down ~ In a small classroom, it’d be distracting when someone checks his emails during the class.
(83dc) Get well prepared before you go to class
(83dc) Please do not sleep in class.
(83dc) Equip yourself with solid and profound investment knowledge and enjoy it.

 
預期每週課後學習時數
 
Office Hours
 
參考書目
(83dc) Required Textbook: Bodie, Kane and Marcus, Essentials of Investments, 2010, 第8 版;McGraw Hill 【新月有代理】. 
指定閱讀
投資學作業一
請每4 ~ 5位同學組成一小組,請各組
i. 於9/29第一節上課前繳交一簡短報告,呈現
(1) 貴組的風險容忍態度
(2) 假想您們共有1,000萬元,您們會如何配置這錢於金融資產與實體資產?您們所配置金融資產與實體資產總數至少是8種,最多是 10種。可以是個別股票、ETF、個別債券、債券型基金、房地產(請說明是那一類那一區)、REITs、衍生性金融工具、定期存款。
(3) 您們總額1,000萬元的風險是高還是低?
(4) 為什麼要這樣子配置您們的投資?

ii. 於12/15第一節上課前繳交一簡短報告,
【參考新聞媒體報導】檢討一下您們的投資在過去兩個半月,約略表現如何?

iii. 於1/5第一節上課前繳交一簡短報告,
(1) 談談如果能夠回到9/29,您們是否會改變所選擇投資標的。
(2) 簡短討論對於您們的投資,未來1年度獲利前景展望。

投資學作業二
請每4~5位同學組成一小組,組員組合不必與上次報告相同,請各組找尋您們最感興趣的產業,在這產業當中找到4家企業,
(1) 請抄錄她們在過去一年內,某五個月的日報酬率,如果有碰到除權、除息,請記得標示除權、除息日期,除權、除息各多少元,並且列出你處理除權、除息的公式,將除權、除息列入日報酬的計算。〔股價資料不一定要找報紙,台灣經濟新報資料庫也有股價與報酬率資料檔案〕
(2) 請抄錄與第一項相同的某五個月台灣證券交易所指數日報酬率。
(3) 計算該四家企業彼此間日報酬率的相關係數,並且稍作討論。
(4) 請計算該四家企業的Beta係數,並且稍加討論。
(5) 請蒐集其中二家企業的年度財務報表〔您可以用台灣經濟新報資料庫,不用花錢去證券基金會圖書館找資料,電話向該企業股務科要財務報表會比較慢〕,比較一下她們的績效,別忘記,財務報表分析不等於比率分析,還要看看循環性、季節性、多少百分比的盈餘是暫時性盈餘或恆常性盈餘、成長性、會計方法差異、經理人員操縱盈餘的動機。

以上(1)∼(5)各項中,請任選3項目作答。
書面報告繳交時間是11月24日第一節上課。

投資學作業三
請每4~5位同學組成一小組,請各組在本年度7-12月份報章媒體、投資顧問刊物、網路財金類網頁,找到一篇600字以上,專注於討論全球股市、美股、或是台股大盤走勢預測的文章,請印製一份繳交。

當然不只是這樣,請每組同學寫一份1,500字以內的討論文章,說明您們贊同該論文那一部份的說法?不贊同該論文那一部份說法,討論要精要。

書面報告繳交時間是12月22日第一節上課。

(83dc) (83dc) 各組每一位同學須有能力於被隨機抽點時進行細緻之當週進度、
分析報告簡報,並且以組為單位繳交書面研究報告。
(83dc) (83dc) 各組每一位同學須有能力參與該組負責之個案討論。
(83dc) (83dc) 鼓勵修課學生踴躍發言,授課老師也會隨機抽點學生發言。
(83dc) (83dc) 修課學生應按時出席,若因故缺席或需遲到早退30分鐘以上,
應事先以email通知助教林丁貴
 
評量方式
(僅供參考)
   
課程進度
週次
日期
單元主題